Финтех: модели и классификация

Сектор финансовых услуг стремительно меняется, в основном благодаря цифровым преобразованиям – переводу бизнес-процессов в цифровую форму. Последнее стимулирует новые и старые организации внедрять финтех-инновации, улучшать внутренние процессы, особенно в части коммуникаций со своими клиентами.

Сфера финансовых технологий – это целая галактика компаний. Всегда интересно анализировать различные классификации, которые попадаются в прессе. Уверен, что вы постоянно сталкиваетесь с попытками как-то упорядочить эту экосистему, создать некие группы компаний по определенным критериям.

Мы же предлагаем посмотреть на это с точки зрения ответов на следующие вопросы:

• Почему появился финтех?
• Кто они – финтех-компании?
• Что финтех-компании предлагают рынку?
• Где находится связь между идеей и ее разработкой?
• Когда компании предлагают свои услуги?
• Как финтех-инициативы продают свои услуги?

В этой статье мы планируем дать ответы на абсолютно все эти вопросы, подкрепляя их кейсами и примерами из реальной жизни.

Почему появился финтех?

Некоторые организации застыли в прошлом, погрязли в старых бизнес-моделях и рутине. В целом, процесс инноваций в таких компаниях невероятно сложно запустить, еще сложнее – внедрить. В традиционных финансовых учреждениях типичной является ситуация сильного внутреннего сопротивления изменениям, в комбинации с комплексностью проблем оказания финансовых услуг. В результате мы имеем готовую нишу, которую и заполнили финтех-стартапы.

На первый взгляд может показаться, что эти новые компании умеют лишь с выгодой для себя использовать проблемы внутри банковских процессов с помощью предоставления более качественных услуг конечному потребителю. Некоторым людям этого достаточно для понимания сути финтех-компаний. Ну что же, нельзя сказать, что они ошибаются. Однако эту причину некорректно применять ко всей вселенной финансовых технологий.

Рекомендуем использовать: Словарь терминов по финтеху

Давайте в качестве примера рассмотрим компанию Kantox, которая предоставляет услуги валютообмена и международных платежей своим корпоративным клиентам. По сути, она извлекает выгоду из несправедливой ситуации, сложившейся на банковском рынке – когда крупные компании не могут договориться с банками о более выгодных условиях, например, которые предоставляются малому и среднему бизнесу. Благодаря прозрачному p2p-маркетплейсу, которым является Kantox, корпоративный бизнес получает более привлекательные валютообменные курсы.

Или еще один пример – всем известная краудфандинговая платформа Kickstarter, где любой человек может принять участие в финансировании интересных проектов. Это тот самый случай, когда финтех-стартап обеспечивает финансированием компании, ранее полностью игнорируемые финансовыми учреждениями. Почему же это происходит? Обычно есть несколько причин, объясняющих подобный парадокс:

• Низкая привлекательность некоторых финансовых услуг из-за их невысокой доходности.
• Неэффективность и недостаток знаний, ресурсов и желания на стороне финансовых учреждений находить и использовать новые возможности.

Еще одна классификация считает, что финтех-компании появились для оказания определенных услуг. Таким образом, в качестве критерия здесь рассматриваются непосредственно группы услуг: поддержка клиентов, финансовые услуги, комплаенс, бизнес-процессы.

1. Поддержка клиентов: CRM, софт для контакт-центров, биллинговые системы и платежные технологии, электронная торговля и банкинг.
2. Финансовые услуги: портфельный менеджмент, управление активами, риск-менеджмент, биржи.
3. Комплаенс: финансовая отчетность и аналитика, торговый клиринг, системы регуляторного комплаенса для разных стран.
4. Бизнес-процессы: хранилища данных, eDMS, системная интеграция, безопасность, ИТ-инфраструктура и аутсорсинг.

Эта классификация рассматривает основную причину, по которой появились финтех-компании: наличие спроса со стороны клиентов на те услуги, которых не было у финансовых учреждений из-за отсутствия инноваций.

Кто они – финтех-компании?

В самом сердце бизнес-моделей компаний, работающих в сфере финансовых технологий, находится онлайн-сервис. Отношения, которые возникают через эти сервисы, могут принимать различные формы в зависимости от сторон, участвующих в них:

• P2P – между частными лицами (person-to-person или peer-to-peer).
• B2P – от компании частному лицу (business-to-person).
• P2B – от частного лица компании (person-to-business).
• B2B – между компаниями (business-to-business).

Наиболее важной формой новых отношений, возникших благодаря финтеху, стали P2P-сервисы. Компании, работающие по этой бизнес-модели, работают по принципу сводничества – как платформа, которая способствует урегулированию спроса и предложения, с собственными правилами и регулированием, а также механизмами вознаграждения и платежей. P2P ставит в центре модели клиента, который может одновременно продавать и покупать продукты и услуги с помощью решений, предлагаемых компанией.

Хороший пример P2P – это онлайн-кредитование. Такие компании, как Lending Club или Zopa с помощью собственных онлайн-сервисов знакомят кредиторов и заемщиков, при этом минимизируя свои кредитные риски. Доход они получают в виде авансовой комиссии за инициирование займа, а также доли от сервисных платежей, поступающих в течении всего периода обслуживания кредита. Причем обе стороны – кредитор и замщик – заинтересованы в наиболее финансово привлекательных условиях, а также в безопасной, прозрачной и простой процедуре выдачи и получения займов.

Как это работает:

1. Заемщик подает заявку на кредит через платформу Lending Club.
2. Платформа подтверждает заявку заемщика.
3. Платформа информирует банк-партнер о том, что по заявке есть подтвержденный заемщик и кредитор (инвестор).
4. Банк-партнер выдает кредит заемщику.
5. Заемщик отправляет кредитный договор банку-партнеру.
6. Кредитор (инвестор) заводит деньги на платформу.
7. Платформа выкупает кредитный договор за счет денег кредитора (инвестора) у банка-партнера.
8. Банк-партнер отправляет кредитный договор платформе.
9. Платформа отправляет договор кредитору (инвестору).

Интересно, что здесь существуют параллельные процессы оносительно источников финансирования и ситуаций, когда есть проблемы с выплатой кредита.

Некоторые мысли относительно описанных выше активностей по процессу, который существует в Lending Club:

• Финансовые учреждения полностью не исключаются из процесса, однако они работают в качестве партнеров кредитной компании.
• Работа в качестве посредника очень важна для финтех-компаний. Это помогает преодолевать различные барьеры (регуляторный, например) и значительно снижать комиссии за услуги.

Банкомат – типичный пример B2P-сервиса: потребитель может легко найти устройство, снять деньги и совершить большое количество разнообразных финансовых трансакций, сэкономив при этом свое время и деньги. С точки зрения онлайн-кредитования, модель B2P характерна для кредиторов, которые используют свой капитал или привлеченные средства для выдачи денег заемщикам.

Согласно описанной выше классификации, следующий тип финуслуг – это P2B. И даже несмотря на то, что финтех-инициатив, которые работают со столь специфическим подходом в мире насчитывается не так много, успех ряда компаний и технологий (Kickstarter, Indiegogo или Bitcoin) позволяет идентифицировать популярные направления: трейдинг, краудфандинг, депозиты, виртуальные валюты, страхование.

К B2B-сервисам относятся трансакции между двумя (или больше) компаниями. Связи между компаниями достаточно сложные и комплексные по своей природе, однако они являются лучшими драйверами для инноваций. Согласно базе данных финтех-компаний McKinsey Panorama, доля B2B-сервисов увеличилось с 34% в 2011 году до 47% в 2015 году.

Fundbox – пример B2B-сервиса, простое и элегантное решение в сфере торгового финансирования. Такие компании как Fundbox или Bluevine зарабатывают деньги выкупая инвойсы (счета-фактуры) с небольшим дисконтом. Это дает возможность компаниям избежать кассовых разрывов, связанных с задержкой между отправкой товара и получением оплаты по выставленным счетам. Пользователями таких сервисов выступают не частные лица, а компании среднего и малого бизнеса.

Кроме наиболее популярных 4 типов сервисов, которые описаны выше, возникают и другие варианты бизнес-отношений: B2G (между бизнесом и правительством), B2E (между бизнесом и сотрудниками) и т.д.

Что финтех-компании предлагают рынку?

Исследование, проведенное в 2016 году H2 Ventures, KPMG и Matchi определяет классификацию услуг, предлагаемых рынку финтех-инициативами, а также проливает свет на наиболее инновационные компании с глобальной точки зрения.

Если смотреть на специализацию каждой компании из списка топ-100 лидеров сферы финансовых технологий, то можно выделить следующие группы и их приблизительную долю:

• Кредитование – 20%
• Платежи – 16%
• Управление активами – 12%
• Розничный банкинг – 10%
• Краудфандинг – 7%
• Страхование – 7%
• Валюта и Форекс – 9%
• Безопасность – 5%
• Другое – 14%

Где находится связь между идеей и ее разработкой?

Консалтинговая компания EY считает, что сектор финансовых технологий сейчас растет глобально с точки зрения занятости, инвестиций и количества финтех-компаний, однако он все еще очень далек от зрелости. Исходя из этой формулировки, можно разделить все инициативы на такие группы:

• Стартапы
• Традиционные финансовые учреждения – банки и страховые компании
• Технологические или розничные компании, которые решили пойти в финансовый сектор
• Сложные стартапы со смешанной структурой собственности

Разница между этими категориями достаточно размыта из-за того, что банки иногда являются держателями акций стартапов или наоборот, когда стартапы вдруг решают войти в долю собственности какого-либо финучреждения. В целом, отношения между банками и стартапами настолько увлекательны, что это тема для отдельной статьи.

Когда компании предлагают свои услуги?

Еще одна классификация рассматривает финтех-компании с позиции того, когда именно компания предлагает свои сервисы:

• Традиционный финтех
• Новый или развивающийся финтех (emergent fintech)

Согласно исследованию EY, традиционные финтех-компании являются фасилитаторами, поддерживающими инфраструктурные и технологические моменты. Это обычно крупные вендоры ИТ-сервисов, которые уже продолжительное время делают бизнес в финансовом секторе. С другой стороны находятся компании, работающие по новым моделям в качестве разрушителей и инноваторов с прицелом на снижение доминирующего влияния банков на рынке финуслуг.

Из-за слишком разных культур бизнес-модели этих двух групп компаний могут быть совершенно разными. Новые компании работают в нескольких и очень разнообразных нишах. У них даже могут быть совершенно разные источники получения доходов. В это же время традиционные финтех-компании работают по уже знакомым и понятным коммерческим моделям: оплата за трансакцию, за клик, как процент от активов, или же лицензионные отчисления.

Одна очень важная разница между ними также состоит в использовании/замене инфраструктуры. Новые игроки прилагают все усилия, чтобы самостоятельно удовлетворить потребность в инфраструктуре, включая P2P-сети и Bitcoin/Blockchain. А вот традиционные игроки чаще всего используют существующую инфраструктуру. Например, PayPal построила свой бизнес на уже существующих возможностях, но при этом также предоставлет дополнительные услуги своим пользователям.

Как финтех-инициативы продают свои услуги?

И в качестве завершения этой статьи было бы интересно проанализировать и прояснить как финтех-компании с помощью инноваций планируют предоставлять свои услуги. В этом нам поможет еще одна классификация того, как финтех продает свои сервисы:

• Мобайл (например, мобильный банкинг)
• Аналитика больших данных
• Облачные вычисления
• Искусственный интелект
• Робототехника
• Социальные сети и т.д.

Контекстуально, новые технологии и инновации являются новыми способами оказания услуг, т.е. де-факто каналами продаж. Важно также понимать, что некоторые финансовые учреждения уже внедрили большинство этих технологий (мобильный банкинг, большие данные, искусственный интеллект и т.д.). При этом финтех-инициативы стремятся развивать эти технологии или использовать их в других бизнес-моделях.

Еще одна интересная классификация рассказывает о том, каким образом создаются инновации в компаниях:

• Помощники (enablers)
• Разрушители (disruptors)

Обычно отношение первых ко вторым – один к четырем. Все финтех-компании хотят если не уничтожить, то серьезно потеснить конкурентов – неповоротливые и ленивые традиционные финансовые учреждения.

Но так или иначе, помощники и разрушители стремятся каким-то образом изменить рынок с помощью инноваций. И эти инновации обычно основаны на:

• Инновациях в продуктах или услугах
• Инновациях в процессах
• Организационных инновациях
• Инновациях в бизнес-моделях

Под продуктовыми инновациями обычно подразумевают разработку новых продуктов, внесение изменений в дизайн существующих, или же использование новых материалов и компонент для производства разработанных продуктов. Продуктовые инновации финтех-стартапов радикально меняют то, как работают финансовые услуги, и в большинстве случаев это стимулирует развитие инноваций в процессах. Когда предложения компаний значительно меняются в ключевых направлениях бизнеса, они пытаются адаптироваться к этой новой модели и модифицируют свои организационные структуры. В конечном итоге, финтех-компании могут оказаться в абсолютно новом окружении, изменив свою идентичность, потребности и бизнес-модель. Это лишь один вариант из множества интерпретаций того, каким образом можно объяснить взаимосвязь между разными формами инноваций.