Кто поможет банкам преодолеть кризисные явления?

Без спасения кредитного сектора невозможен выход страны из кризиса. МВФ и ЕБРР готовы поддержать Украину валютными кредитами, но только при условии конкретных позитивных шагов Правительства и Национального банка по рекапитализации банковского сектора.

Сейчас Правительства западных стран спасают свои банки, вливая миллиарды долларов в капитал и получая пакеты акций взамен. Это приводит к тому, что большое количество крупных финансовых учреждений находятся под контролем государства, которое владеет мажоритарным (50%+1) пакетом акций.

Есть и другой, более интересный для собственников коммерческих банков путь – блокирующий (25%+1) или миноритарный (менее 2%) пакет акций. По большому счету, ведь государству не нужны “голосующие акции” коммерческих банков. По такому пути пошла Германия, где Правительство купило блокирующий пакет акций Commerzbank за 10 млрд. евро. Следует заметить, что государство приобрело у немецкого банка привилегированные, но не голосующие акции. Банк, таким образом, получил государственные деньги, а немецкое правительство разместило средства в банке без участия в управлении и без гарантий доходности.

В случае приобретения государством не контрольного пакета акций, который будет достаточным для нормального функционирования банка, Правительство правильно использует свои возможности для защиты денег налогоплательщиков, а также демонстрирует свою ответственность за крупнейших участников финансового рынка. Такой шаг содействуют одновременно и сохранению высокой степени доверия к банковскому сектору, и обеспечению беспрерывного процесса расчетов в реальном секторе экономики, и выполнению социальных программ и платежей.

Но позволить банкам пойти “под лед” было бы катастрофой для финансового сектора и экономики в целом. К примеру, решение Правительства США банкротить банк Lehman Brothers вызвало серьезный кризис. Точно также как отсутствие конкретных мер по спасению Укрпромбанка и банка Надра в Украине. С тех времен, власти США выучили тот урок. Похоже, что свой урок проходят и украинские власти. Кабинет Министров Украины (КМУ) принял решение видоизменить правила участия в капитализации банков. Так, это решение коснулось ноябрьского постановления № 960. Теперь Правительство имеет право принимать участие в банках не только как мажоритарный акционер, но и приобретая миноритарный интерес. По заверениям властей, конкретная процедура усиления капитала отечественных банков, которая была составлена совместно с экспертами ЕБРР и МВФ, станет известна украинским банкирам со следующей недели.

Запад боится проблем на Востоке

На прошлой неделе австрийский министр финансов Джозеф Прёлль рассчитал, что минимум около 150 млрд. евро помощи потребуется странам постсоветского блока в ближайшее время. Сейчас министр посещает Украину, Хорватию, Румынию и Болгарию перед мартовским собранием министров финансов стран ЕС, где будет обсуждаться вопрос возможности выделения этих денег странам Восточной Европы. По мнению Прёлля, его банки выдали займов в этом регионе на 230 млрд. евро, что составляет около 70% ВВП Австрии. Поэтому, продолжающиеся проблемы в странах Восточной Европы неминуемо могут привести к коллапсу австрийского финансового сектора.

Ранее Джозеф Прёлль уже пытался найти поддержку своего плана спасения восточноевропейских стран в Брюсселе. Однако Пир Штайнбрюк, занимающий пост министра финансов Германии, заявил, что это не тот вопрос, которым должны заниматься в ЕС. Впрочем, Штайнбрюк и до этого был известен резкими высказываниями касательно любых планов финансовой помощи странам, которые не входят в зону евро. Так, недавно он заявил, что план спасения британской экономики, который был представлен премьер-министром этой страны Гордоном Брауном, является, как выразился Пир Штайнбрюк, “выбрасыванием денег на ветер”. Впрочем, увидим.

Сложности в странах Восточной Европы концентрируются вокруг значительных краткосрочных заимствований, которые суммарно составляют около 1.7 трлн. долларов на весь регион. Около 400 млрд. необходимо будет вернуть в этом году, что составляет треть ВВП стран Восточной Европы. При этом возможностей рефинансировать долги уже не осталось – кредитное окно, через которое корпорации получали финансирование, захлопнулось надолго.

России также предстоит возвращать 500 млрд. долларов долгов своих олигархов, в то время как стоимость нефти за баррель составляет всего 33 долл. При этом, в бюджет заложена стоимость 95 долл. Кроме этого, с августа прошлого года Россия лишилась около 40% своих валютных резервов, защищая рубль. Многие эксперты говорят, что это еще не предел и что нефть продолжит свое падение до 12 долл., как это было в 1998 году.

В Польше около половины всех ипотечных кредитов номинированы в швейцарских франках. И тем больнее ощутили заемщики падение злотого приблизительно на 42% по отношению к франку. В начале недели один швейцарский франк достиг наивысшей цены в истории Польши – 3.25 злотых. Евро и доллар также выросли и приблизились к отметкам 5 и 4 злотых соответственно, то есть американская валюта в течение двух месяцев подорожала почти в полтора раза.

На Украине, на Балканах, в странах Балтии и в Венгрии наблюдается такая же ситуация – большинство кредитов номинированы в той или иной иностранной валюте. Проблема возникла как следствие недальновидности как заемщиков, так и самих кредиторов. При этом банки находятся в очень тяжелой ситуации. С одной стороны – ухудшение кредитных портфелей, а с другой стороны – невозможность выплаты долгов европейским кредиторам.

О европейских кредиторах стоит сказать отдельно. Практически все долги Восточной Европы сейчас принадлежат австрийским, французским, итальянским, шведским, швейцарским и греческим банкам. Поэтому, по мнению австрийских экспертов, нужно как можно скорее предпринимать конкретные шаги по спасению кредитных систем восточного блока. Однако не все страны согласны идти на это. Напротив, правительства этих стран пытаются ухудшить ситуацию. Так, некоторые тянут свои банки назад, сокращая дочерние структуры в Восточной Европе. Например, практически все греческие банки ушли с Балкан. Ожидается, что такая ситуация может повториться и в других странах.

Сумма, которая необходима на спасение стран, значительно превышает возможности Международного валютного Фонда (МВФ). Уже сейчас МВФ помог Украине, Венгрии, Латвии, Исландии, Белоруссии и Пакистану, потратив около 200 млрд. долларов собственных резервов.

План МВФ по предоставлению Украине следующего транша стабилизационного кредита в размере 16.4 млрд. долларов приостановлен миссией. Это только усугубляет проблемы страны и многие европейские эксперты считают, что Украина движется к дефолту. ВВП страны уже упало на 12% после коллапса цен на сталь, политических проблем и проблем в валютном секторе. Это может привести к возникновению трудностей у таких европейских финансовых гигантов как Raiffeisen, BNP, Unicredit, ING, Swedbank. Рейтинговое агентство Moody’s уже предупредило, что может понизить рейтинги австрийских, шведских и итальянских банков из-за ситуации в Восточной Европе.

Вопрос стоит остро не только в связи с Украиной. Латвия также находится на грани краха. Как заявил Илмарс Римшевич, президент Банка Латвии, латвийская экономика находится в состоянии “клинической смерти” из-за падения ВВП в четвертом квартале 2008 года на почти 10.5%.

Румыния и даже Польша, которая всегда была островком стабильности в регионе, нуждаются в срочной помощи МВФ.

Все это говорит о том, что МВФ может не справиться с такой нагрузкой, а поэтому необходимо активное вмешательство “стран семерки”.

МВФ может не хватить денег

Доминик Штраус-Кан, управляющий директор МВФ, на встрече глав финансовых ведомств “стран семерки” в Риме предупредил, что в скором будущем ожидается вторая волна стран, которые будут искать поддержки у фонда.

Глава фонда опасается, что ресурсы МВФ могут исчерпаться в ближайшие 6 месяцев. Япония, которая сейчас испытывает небывалые трудности, подтвердила в Риме намеренье получить у МВФ дополнительные 100 млрд. долларов для спасения своей экономики. Эксперты говорят, что суммарные ресурсы, полученные Японией в размере 200 млрд. долларов – это беспрецедентный и наибольший кредит в истории человечества. В связи с этим, МВФ поднимает вопрос среди стран-участниц об удвоении ресурсов фонда в самое ближайшее время.

По мнению главы МВФ, “странам семерки” сейчас необходимо сконцентрироваться на внутренних мерах по предотвращению банковского кризиса и избежать ошибок, которые имели место во время кризиса 1930х годов. Министрам финансов ведущих стран было рекомендовано сделать как можно больше для поддержки банковского сектора – обдумать планы капитализации ключевых банков и создать “плохой банк”, чтобы очистить балансы финансовых организаций от проблемных активов.

Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР) отмечает, что плохие долги банков уже достигли 10% и могут возрасти до 20%. По мнению австрийской прессы, Bank Austria и его итальянский собственник Unicredit Group находятся впреддверии “монетарного Сталинграда” на Востоке.

По заявлению Томаса Мирроу, главы ЕБРР, для поддержки украинских банков они готовы выделить 500 млн. долларов. Однако перед этим страна должна восстановить доверие к финансовому сектору. Для этого экспертам ЕБРР необходимо увидеть конкретные шаги украинских властей в этом направлении.

Скорее всего западные страны, МВФ и ЕБРР не оставят Восточную Европу и Украину один на один со своими проблемами, так как это было бы очень большой ошибкой. Если Украина сдефолтирует по внешнему долгу или позволит частным компаниям объявить дефолт по долларовым или еврозаймам, то это неизбежно приведет к распространению такой практики на все восточноевропейские страны. Но нашей стране, все же, стоит также предпринимать конкретные внутренние меры по поддержке банковского сектора.

Таким образом, для спасения экономики требуется совсем немного – с одной стороны, в силах Национального банка Украины устранить проблемы, назревшие в банковском секторе, обеспечив выполнение всех внутренних обязательств путем вхождения в капитал проблемных банков. В свою очередь, МВФ и ЕБРР могут предложить необходимые валютные вливания для стабилизации валютного курса и выполнения внешних обязательств. Главное в этом вопросе – не допустить момента, когда что-либо делать будет уже поздно. Ведь крепкая банковская система необходима для сильной экономики и является краеугольным камнем финансов страны.

Следует заметить, что после стабилизации ситуации, к сожалению, сектор столкнется с новыми вызовами. Банки могут стать слишком консервативными в кредитовании, что станет сдерживающим фактором в развитии экономик на ближайшие несколько лет.

Артем РУМЯНЦЕВ, специально для Banki.ua