Веб-банки, предлагающие высокие проценты по депозитам, сейчас на подъеме

В июне прошлого года подразделение гиганта китайской электронной коммерции Alibaba сделало предложение сотням миллионов пользователей: «Размещайте у нас ваши депозиты, и мы будем платить вам больше, чем любой банк Китая». Проект Roomian.org решил детальнее изучить это предложение.

Вкладчики наводнили компанию в стремлении получить процентные ставки, размер которых значительно превышает уровень, зафиксированный правительством. К началу февраля 81 млн. человек подписались на финансовый продукт компании под названием Yu’e Bao, что переводится как «спрятанные сокровища».

Фонд, основанный Alipay, подразделением Alibaba, в настоящее время располагает 40 млрд. долларов активов под управлением, что делает его крупнейшим фонд на денежном рынке страны.
Другие крупные китайские интернет-компании последовали этому примеру, обещая клиентам еще более высокие доходы, чем Yu’e Вао. Результатом стала угроза одному из важнейших инструментов, используемых китайским правительством для управления экономикой: процентным ставкам.

«Это начало либерализации процентных ставок»,- говорит Чан Чун (Chang Chun), который преподает в институте перспективных финансов Шанхайского университета Цзяо Тун. «Люди хотят получить более высокую доходность на свои сберегательные вклады, и это – один из способов обойти ограничения регулятора».

Джек Ма (Jack Ma), прямолинейный и острый на язык председатель Alibaba, утверждает, что ограничения, действующие на финансовом рынке Китая, душат мелких инвесторов и рядовых потребителей. Он пообещал встряхнуть банковский и финансовый сектор страны. «Финансовая индустрия нуждается в революционных изменениях», – сказал он во время выступления в июне прошлого года.

Больше всего выигрывают от выхода небанковких игроков на финансовый рынок китайские вкладчики, которые сейчас зарабатывают до 7% годовых по своим вкладам.

Традиционные банки редко так щедры – сейчас они платят 3,3%. Если сравнить с Украиной, то, например, тут УкрСиббанк предлагает до 1,4% годовых в долларах США по депозиту “Надежный доход” сроком на 12 месяцев.

В течение многих лет китайские политики обещали либерализацию процентных ставок в рамках достаточно смелой программы реформ, направленной на то, чтобы дать рыночным силам играть более важную роль в экономике, чтобы стабилизировать и ускорить ее рост. Возможно, из-за сильного сопротивления со стороны банков и других государственных учреждений, инструменты контроля уровня процентных ставок еще не были отменены.

Аналитики говорят, что решение правительства разрешить интернет-компаниям предлагать широкий спектр инвестиционных и финансовых услуг является попыткой создать альтернативу государственным банкам и, по сути, отпустить рычаги управления процентными ставками.

В то время как суммы вкладов, привлеченных новыми продуктами, сравнительно невелика – 50 млрд. долл. в масштабах $9-триллионной экономики, – феноменальный рост интернет-финансов усиливает конкуренцию за депозитные средства и оказывает давление на китайские доминирующие государственные банки, которые уже борются с существенным оттоком средств.

Кроме того, интернет-финансы появились в то время, когда правительство пытается сдержать рост теневого банковского сектора, который потенциально скрывает огромные риски и обязательства, существующие вне поля зрения регулирующих органов.

Не все довольны сложившейся ситуацией. В последние недели, критики называли онлайн-продукты «вампирами, сосущими кровь из банков», и предупреждали о возможных высоких рисках для вкладчиков. Китайские регуляторы заявили в конце февраля , что они рассматривают новые правила регулирования финансового сектора.

Со своей стороны, лидеры в сфере интернет-финансов, такие как Alibaba, Baidu и Tencent, преуменьшают риски своих новых инвестиционных продуктов. Они говорят, что они работают в рамках закона и размещают собранные от вкладчиков средства в низкорисковые инвестиционные инструменты.

Есть, конечно, серьезные задачи на будущее для интернет- финансов в Китае, считают аналитики. Например, хотя сейчас онлайн-депозиты позиционируются как сберегательные счета, они являются, по сути, инвестиционными продуктами, которые несут в себе риск. Доход не гарантируется, и если потребители начнут нести убытки, по мнению аналитиков, не может начаться отток вкладов.

Тем не менее, инвесторы охотно обращаются к онлайн инвестиционным продуктам. Высокие ставки, предлагаемые такими продуктами как Yu’e Вао, открыли на всеобщее обозрение слабые места в финансовой системе Китая, где инвесторы имеют меньше возможностей, чем на Западе, особенно, будучи ограниченными фиксированными процентными ставками.

Лидирующие китайские интернет-компании в настоящее время разрушают эти рычаги управления, предлагая заманчивые доходы обычным вкладчикам, таким как Гао Юэ (Gao Yue), 25-летнему консультанту в области здравоохранения в Пекине. В октябре она разместила около $15 000 в Yu’e Вао. «До тех пор, как я получаю более высокую доходность, чем у обычного банковского депозита, я счастлива хранить свои деньги там», – сказала она в интервью. «Это лучше, чем пострадать от инфляции».

Alibaba является основной движущей силой в новом бизнесе. Компания доминирует в сфере онлайн-покупок в течение многих лет с его популярными сайтами Taobao и TMALL и даже создала подразделение, кредитующее малый бизнес. В 2013 году сервис онлайн-оплаты компании Alipay (своего рода китайский аналог PayPal ) вышел на рынок банкинга и финансовых услуг благодаря партнерству с Tianhong Asset Management, небольшой, поддерживаемой государством компании по управлению активами (в октябре Alipay приобрела контрольный пакет акций в Tianhong за 200 млн. долл.).

Тогда 800 миллионам зарегистрированных пользователей Alipay было рекомендовано перевести средства, находившиеся на остатках их он-лайн торговых счетов, в Yu’e Вао, новый онлайн- фонд, созданный совместно Alipay и Tianhong. Ставки, предлагаемые Tianhong, были выше чем у банков.

Вскоре после этого, Yu’e Вао буквально взлетел. Аналитики говорят, что несомненным преимуществом Yu’e Вао является его простота и удобство. Владельцы счетов Alipay могут переводить в Yu’e Вао любые суммы, а также снимать деньги в любое время без штрафных санкций. Они также могут получать на мобильный телефон ежедневные уведомления о приращении своих средств.

«То, что делает Yu’e Бао привлекательным – это малый размер вкладов. Вам не нужно вкладывать много», – говорит Джо Чжан (Joe Zhang), банкир из Гонконга.

Как Yu’e Вао получает такие высокие ставки? Руководители компании говорят, что они инвестируют в основном на межбанковском рынке, где банки и другие финансовые учреждения предоставляют кредиты друг другу, как правило, на короткий срок. Ставки на китайском межбанке за последний год значительно выросли, поскольку банки, в частности, мелкие банки, отчаянно нуждаются в деньгах.

В Соединенных Штатах, PayPal играл с похожим онлайн продуктом в течение многих лет, прежде чем закрыть его в 2011 году. С тех пор ни одна крупная американская интернет-компания не рисковала, занимаясь банковской или инвестиционной деятельностью.

Но Билл Харрис, бывший исполнительный директор PayPal, говорит, что американские интернет-компании упускают большие возможности. «Причина того, что никто из них не делает это – они просто не пробовали», – сказал г-н Харрис. “Если за это возьмется технологическая компания, она может создать полностью автоматизированные системы, работающие без участия человеческого труда. Amazon может это сделать. PayPal может это сделать. Apple может сделать это. Я думаю, что они многое теряют».

По мнению аналитиков, высокие ставки межбанковского являются признаком стресса в банковской системе, что означает возможность дефолта банков, что приводит к убыткам. Но, если условия улучшатся, межбанковские ставки могут снизиться , а это означает более низкие процентные ставки и более низкие доходы для потребителей.

Сейчас, тем не менее, интернет-финансы кажутся прибыльным делом. С $ 40 млрд. в активах под управлением, Alibaba и ее партнеры, как ожидается, получит $ 250 млн. дохода в год только от доходов от управления и комиссионных доходов.

«Интернет-финансы пришли на этот рынок, чтобы остаться», – говорят банковские эксперты A.T. Kearney, глобальный консалтинговой компании. «Интернет игроки ориентируетесь на те сегменты, на которые банки не обращают внимания».

Новости мира сегодня @ Roomian Research